BUX
38616

Jegybanki figyelmeztetés érkezett - Kongatják a vészharangot Svájcban

Szükség esetén újabb lépéseket tehet a svájci jegybank, hogy hűtse egy kicsit az alpesi ország ingatlanpiacát, ahol buborék kialakulásától tart. Svájc egyszer már pórul járt az ingatlan lufival.

Napi.hu, 2014. június 19. csütörtök, 15:37

Tovább nőhetnek az egyensúlytalanságok a svájci ingatlan és jelzálogpiacon - figyelmeztetett a svájci jegybank, s további szabályozói lépéseket sürget az ügyben. A Svájci Nemzeti Bank (SNB) legfrissebb éves pénzügyi stabilitási jelentésében - a Bloomberg tudósítása szerint  - arra hívja fel a figyelmet, hogy az alacsony kamatkörnyezetben a hatóságoknak és a bankoknak készenlétben kell állniuk és meg kell tenniük a szükséges lépéseket, hogy kontroll alatt tudják tartani az ebből eredő kockázatokat.

Az SNB csütörtök reggel változatlanul alacsonyan, gyakorlatilag nullán hagyta a svájci frank irányadó kamatlábát, s fenntartotta a frank/euró árfolyamban korábban bevezetett 1,2-es árfolyamküszöböt. A már hosszú ideje alacsonyan tartott kamatlábak megtették az elmúlt években hatásukat az ingatlanpiacon, az ingatlanárak két évtizedes csúcsra emelkedtek, s eközben a jelzáloghitelek állományának növekedése folyamatosan meghaladja az ország GDP növekedése által indokolt szintet.

euró/frank árfolyamAlfatrader

A svájci kormány már idén januárban megemelte a jelzálog hitelekkel szemben tartandó tartalékok kötelező, minimális szintjét a bankoknál, a korábbi 2 százalékos szintről 2,5 százalékra, azonban ennek a lépésnek egyelőre kevés hatása látszik. Az SNB szerint az első negyedévben az ingatlan- és jelzálogpiaci egyensúlytalanságok mértéke nem változott kedvező irányba. Ugyanakkor az SNB szerint az elmúlt két évben meghozott szigorító intézkedések a jelek szerint valamelyest fékezték az áremelkedés mértékét, azonban a momentum változása ilyen rövid időszakban nem feltétlenül jelenti a trend megfordulását.

A jegybank jelentése szerint a hatóságoknak most arra kell koncentrálniuk, hogy újabb szabályozói intézkedéseket dolgozzanak ki, amelyeket azonnal életbe kell léptetni, ha a piaci trendek kedvezőtlen irányba mozdulnának. Ezek olyan lépések lehetnek, amelyekkel jobban ösztönöznék a bankokat a szigorúbb hitelezési gyakorlat alkalmazására. Kamatemelés persze szóba se jöhet, hiszen az erősítené a frankot, s a 2011 óta meglévő árfolyamküszöbbel pont ezt szeretnék elkerülni.

Nincs egyedül a jegybank

Az SNB nincs egyedül az ingatlanpiaci folyamatok miatti aggodalmával. A héten Mark Benson, a svájci pénzügyi felügyelet igazgatója nyilatkozott úgy, hogy szükségesnek tartana intézkedéseket a jelzáloghitel kereslet csökkentésére.

Persze a jegybankok által világszerte alacsonyan tartott kamatok nem csak Svájcban okoznak ingatlanpiaci problémákat. A múlt héten az IMF egyik igazgatóhelyettese emlékeztetett arra, hogy szükséges lenne egy újabb fenntarthatatlan ingatlanlufi kialakulását megelőzni. Mark Carney, a Bank of England kormányzója szintén nemrég jelezte, szerinte a gyorsan bővülő jelzálog-hitelállomány és az emelkedő ingatlanárak fenyegetést jelentenek a brit gazdaságra.

A saját bőrükön már érezték

Svájc az 1990-es évek elején már megtapasztalta, milyen hatásai lehetnek az ország gazdaságára az ingatlanpiaci buborék kidurranásának. Akkor az ingatlanárak esésével párhuzamosan recesszió közeli állapotba csúszott az alpesi ország gazdasága, s több svájci bank is csődöt jelentett. Az SNB a csütörtöki jelentésében is felhívta a figyelmet, hogy a helyzet megismétlődhet. Mint írták, a hazai kereskedelmi bankok tovább növelték az amúgy is magas kitettségüket a svájci ingatlanpiaci kockázatok irányában.

A bankoknak kiemelt figyelemmel kell eljárniuk, amikor tőkehelyzetük alakulását tervezik. Számításba kellene venniük, milyen potenciális veszteségeik keletkezhetnek abból, ha az ingatlanárak korrekcióba kezdenének párhuzamosan a kamatszint hirtelen, nagymértékű emelkedésével - figyelmeztet az anyag.