BUX
39279

Most akkor izgulhatunk az OTP-ért

Holnap jelent az OTP, a befektetők elsősorban az ukrán és az orosz leánynál keletkezett veszteségekre koncentrálhatnak. A várakozások szerint idén tovább javulhat a bank profitja.

Napi.hu, 2016. március 3. csütörtök, 14:11

Holnap reggel teszi közzé negyedik negyedéves gyorsjelentését az OTP Bank. Az első körös elemzői konszenzus szerint a csoport korrekciós tételek nélküli eredménye 18,15 milliárd forint lehetett az év utolsó három hónapjában, ami ugyan jóval alacsonyabb a harmadik negyedévesnél, azonban rendkívüli tételek híján nettó szinten jelentős javulást takar.

Ennek megfelelően a konszolidált számviteli eredményre várt 16,7 milliárd forint jelentős javulás a harmadik negyedéves 3,6 milliárd forintos veszteség és az egy évvel korábbi negyedik negyedéves 11 milliárd forinthoz képest is.

A jelentésben fontos szerepet kaphatnak az orosz és az ukrán leánybankkal kapcsolatos leírások.

A Concorde Értékpapír elemzői arra hívták fel a figyelmet, az OTP már az előző negyedéves jelentésnél jelezte, hogy Ukrajna miatt magas hitelezési veszteségre kell számítani a negyedik negyedévben. Az OTP azzal is számolt, hogy az ukrán és orosz leányvállalatok vesztesége nem fogja meghaladni a 2014-es év veszteségét.

Ez összességében azt jelentené, hogy az első kilenc hónap eredményét figyelembe véve a negyedik negyedévben 13 milliárd forint veszteségre van tere. Várakozásaink alapján emiatt az ukrán leány továbbra is veszteséges lesz az utolsó negyedévben, cserébe az orosz leányvállalat az induló digitális bank költségeit kiszűrve már nem lesz veszteséges - írják a Concorde szakértői.

Úgy vélik, éves szinten az egyszeri tételektől tisztított eredmény 122 milliárd forintot tehetett ki, ez 3,5 százalékos növekedést jelent az előző évi eredményhez képest. Szerintük a kamatmarzsok, az alacsony kamatkörnyezet miatt továbbra is csökkenhetnek, miközben a hitelezési volumen, különösképp Magyarországon az AXA tranzakciónak és a csoknak köszönhetően magas lehet a jövőben - teszik hozzá.

Az OTP Bank fundamentális értékeltsége és a részvények árazása az orosz és ukrán (mint a két leginkább eredményt romboló) terület gyengesége ellenére egyre javul - írják az Equilor Befektetési Zrt. elemzői. Az oroszországi kitettség mértéke részvényenként elérheti a 950 forintos szintet, míg az ukrán kitettség mértéke 290 forintban fejezhető ki. A tavalyi utolsó negyedév katalizátor szerepét a magyarországi és a bulgáriai operáció tölthette be. Várakozásuk szerint a két eredményhatás eredőjeként az egy részvényre jutó eredmény (EPS) 2015-ben 319 forintot érhet el, míg 2016-ban 583 forintra emelkedhet - teszik hozzá, az Equilor szakemberei.