Aranybányán ül a jósprofesszor

Ha elég sokan kíváncsiak Nouriel Roubini jóslataira az interneten, akkor érdemes lehet lassan vásárlási lehetőséget keresni a részvénypiacon. Ez elég egyértelmű, hiszen ha már mindenki bepánikol és a világvége jóslatokat kutatja, akkor már vélhetően az árak is eléggé leestek és a szereplők is elég pesszimisták egy pozitív piaci fordulathoz. Érdekesebb viszont, hogy a Roubini-hisztik nem követik a piaci félelemhullámokat, hanem előrejelzik azokat.
NAPI, 2010. szeptember 1. szerda, 12:17
Fotó:

Érdekes következtetésre jutott statisztikai vizsgálattal egy amerikai elemző Nouriel Roubini, a tőkepiaci válságot időben előrejelző és azóta a "Dr. Végzet" becenevet kiérdemelt közgazdász és a részvénypiac szereplése között. Azon már a válság kirobbanása óta időről időre tréfálkozik a szaksajtó, hogy amint Nouriel Roubini képe feltűnik a CNBC televízión, az legalábbis középtávú piaci mélypontot jelez. A pesszimista jóslatairól elhíresült közgazdász szerepeltetése olyan mértékű pesszimizmust mutat a közhangulatban, ami megágyazhat egy, legalábbis rövidtávú piaci felpattanásnak.

Abból, hogy a Google Trends szerint hányan keresnek rá egy adott időszakban Roubini nevére, néhány elemző már kifejlesztette az úgynevezett Roubini Sentiment Indexet, a keresések számából számolt négyhetes mozgóátlag és az S&P 500-as részvényindex teljesítménye közötti összefüggés eléggé szembetűnő.



Ha Roubini feltűnik a tévében, a VIX (az S&P 500-as indexre közölt opciók volatilitásából számolt úgynevezett "félelelem" index) kilő, a részvénypiac esik.

A most közölt elemzés arra próbált röviden választ adni, hogy lehet a professzor megjelenéseiből pénzt csinálni. Statisztikai módszerekkel vizsgálta a VIX index és a Roubini Sentiment Index közötti ok-okozati összefüggést, s ez alapján arra a következtetésre jutott, hogy a VIX index nem előrejelzi a Roubini Sentiment Index változásait, s nem is teljesen együtt mozog azzal, hanem a Roubini Index alkalmas arra, hogy előre jelezze a VIX index mozgását. Az egyik ajánlott kereskedési módszer szerint - viszonylag keveset vizsgált a félig komoly, insidemonkey.com szerzője -, ha a Roubini Index 25 százalékkal kilő 4 hetes mozgóátlaga fölé, akkor VIX vételi pozíciókat érdemes nyitni, a VIX ugyanis statisztikailag kimutatható gyakorisággal nagyjából kéthetes késedelemmel követi a Roubini Index hegymenetét.



A módszerrel a 2007-2010-es időszakban átlagosan heti 2,4 százalékos hozamot lehetett elérni, míg a VIX indexben a folyamatos vételi pozíció önmagában csak 1,6 százalékos hozamot biztosított volna. Ha három hét után mindig zártuk VIX pozíciónkat, a hozam meghaladja a 8 százalékot

A másik kereskedési stratégia szerint amint a Roubini index az előbb leírt módon 25 százalékkal átlaga fölé kerül, S&P 500-as indexre kell short pozíciókat nyitni és három hétig nyitva tartani. Eközben az S&P 500-as index átlagosan 1,6 százalékkal értékelődött le, míg amúgy az index átlagos csökkenése 0,06 százalék volt hetente. A cikk szerzője arra a következtetésre jutott a fent leírtakból, hogy "Végzet" professzor aranybányán ül, csak nem tud róla, s talán érdemes lehetne neki is kihasználnia népszerűségének ilyen típusú eredményeit.

Mit mutat most az index? A múlt pénteken végződő héten a Roubini Sentiment Index értéke 1,8-re ugrott, miközben 4 hetes átlaga 1,3 ponton járt. Ez e statisztikák alapján azt jelenti, hogy a következő három hétben - ha tartja magát az átlaghoz - 1,6 százalékkal értkelődhet le az S&P 500-as index. Múlt hét csütörtökönö viszont Roubini feltűnt a CNBC műsorában, s a W alakú recesszió esélyeit latolgatta, annak kialakulására 40 százalékos valószínűséget látott. Ez viszont arra lehet jel, hogy a piac már elérte középtávú mélypontját.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!

HOZZÁSZÓLÁSOK
 

bogar511, 2010.09.01 16:32

én utálom a varjakat... azok is folyamatosan kárognak..
az ellenberger valami freudi elírás volt?
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

megalodon, 2010.09.01 16:03

Speciel az OTP alapkezelője tartott anno egy előadást, ahol Ő kisérgette nálunk a Roubini.-t és az ott elhangzottak alapján kristályosodott ki- szürődött le eme epés vélemény. Azt mindenesetre elmondta, hogy vagy Én(Roubini) keresek vagy a részvényeim, illetve azt is hogy részvényekben tartja a pénzét.
Pedig amit mond a Roubini az alapján egy kicsesládikán és egy raklap konzerven üldögélve tudnám inkább elképzelni.

Ja és a károgás lényege, hogy kivétel nélkül mindig feszt, folyamatosan károgni kell, ha nincs igaza (nem jön be) a kutyának nem tünik fel csak egy depressziósnak tartják. ellenberger amikor bejön akkor hirtelen Ő lesz az isten, az orákulum akinek minden szava igaz, mert Ő előre tudta sőt meg is mondta...csak ti apró pici pontok ezt nem értettétek - érthettétek meg.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

megalodon, 2010.09.01 16:02

Speciel az OTP alapkezelője tartott anno egy előadást, ahol Ő kisérgette nálunk a Roubini.-t és az ott elhangzottak alapján kristályosodott ki- szürődött le eme epés vélemény. Azt mindenesetre elmondta, hogy vagy Én(Roubini) keresek vagy a részvényeim, illetve azt is hogy részvényekben tartja a pénzét.
Pedig amit mond a Roubini az alapján egy kicsesládikán és egy raklap konzerven üldögélve tudnám inkább elképzelni.

Ja és a károgás lényege, hogy kivétel nélkül mindig feszt, folyamatosan károgni kell, ha nincs igaza (nem jön be) a kutyának nem tünik fel csak egy depressziósnak tartják. ellenberger amikor bejön akkor hirtelen Ő lesz az isten, az orákulum akinek minden szava igaz, mert Ő előre tudta sőt meg is mondta...csak ti apró pici pontok ezt nem értettétek - érthettétek meg.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

bogar511, 2010.09.01 13:57

Na, ez velős és találó megjegyzés volt...szívem szerinti... Annyi kiegészítést érdemelne talán, hogy nagyon sok hazai károgó álprofesszorra is érvényes!
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

megalodon, 2010.09.01 12:29

Ha a Roubini pénzt akar keresni, ismét megjósolja a világvégét, lehetőleg pangó nyári egyébként is depressziós időszakokban, majd jól betankol a ledöngolt részvényekből, azután elhúz a bahamákra 3 hónapra és amikor hazajőn a mikulásraliban eladja a cuccot... ( nyaralva keresi a pénzt )
Én meg megjósolom, hogy karácsony elött nem fog nyafogni (hiszen akkor eladni akar nem pedig venni), csak jövő év elején.. Ő is csak egy spekuláns mint a többi, csak neki azért is fizetnek ha károg egyet egy előadásnak nevezett szeánszon !!!
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html