Így bukhatja el minden pénzét az interneten - itt a figyelmeztetés

A lakossági ügyfelek 77 százalékának vesztesége volt az FX forward és CFD ügyleteken a felügyelet adatai szerint.
MTI-Eco, 2011. november 8. kedd, 07:49
Fotó: Napi.hu

A lakossági ügyfelek túlnyomó része - 77 százaléka - veszteséget realizált az FX forward és CFD ügyleteken - derül ki a pénzügyi felügyelet felméréséből, amelyet a befektetési szolgáltatók körében végzett a szabályozott piacon kívül kötött magas tőkeáttételes ügyletekre vonatkozóan. A felügyelet a kockázatok és tendenciák tükrében további fogyasztóvédelmi intézkedéseket tart szükségesnek.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (PSZÁF) honlapján közzétett tájékoztató ismerteti: az elmúlt években egyre nagyobb mértékben terjedt el az online kereskedési platformokon történő, elsősorban FX (forex, deviza) és CFD (contract for differences, különbözetre vonatkozó pénzügyi megállapodás) termékekre vonatkozó ügyletkötés lehetősége. A CFD lényegében egy tőkeáttételes (leverage), származtatott (derivatív) instrumentum.



A tőkeáttétel azt jelenti, hogy a szolgáltatók által meghatározott letéti összeggel (margin) olyan ügyletet lehet kötni, ahol az ügyletérték az elhelyezett letét összegét többszörösen meghaladja. Az ügyletérték a befektetett tőke összegének tíz, vagy akár százszorosát is elérheti. A tőkeáttétel mértékének növekedése magasabb hozamot ígér, azonban minden tőkeáttételes ügylet magában hordozza a veszteség megsokszorozódásának lehetőségét, amellyel a befektetők sokszor későn szembesülnek. Minél nagyobb a tőkeáttétel, annál nagyobb a kockázat a befektetett tőke elvesztésére.

A termék származékos jellege pedig azt jelenti, hogy az ügylet ára egy másik termék, az alaptermék vagy mögöttes termék (deviza, részvény, index) árától függ.

A CFD ügyletek letéti igénye alacsony, ezért a kisbefektetők számára is könnyen elérhető, így viszonylag kis összeggel tudnak pozíciókat nyitni az ügyfelek. A szabályozott piacon kívül kötött deviza (FX) határidős (forward) tőkepiaci ügyletek jellemzői hasonlóak.

Milliárdos veszteségek

Az idei év első hét hónapjában a lakossági ügyfelek a magas tőkeáttételes ügyleteken (FX és CFD) összességében 19,4 milliárd forint bruttó nyereséget és 22,7 milliárd forint bruttó veszteséget realizáltak, így a nettó eredmény a lezárt pozíciókon 3,3 milliárd forint veszteség volt a vizsgált körben.

A vizsgált napon fennálló nyitott pozíciók összesített, nem realizált nyeresége lakossági ügyfeleknél 1,2 milliárd forint, míg a pozíciók nem realizált vesztesége 4,2 milliárd forint volt. A nyitott pozíciók nagy része, hasonlóan a lezárt pozíciókhoz veszteséget mutatott. Egy nyitott pozíció átlagos eredménye 744 ezer forint veszteség volt. A veszteséges nyitott pozíciók 50 százalékánál a kimutatott veszteség meghaladta a 340 ezer forintot.

A hazai hitelintézetek döntő többsége lakossági ügyfelek számára nem, illetve korlátozottan engedélyezi a magas tőkeáttételes ügyletek kötését. A náluk elérhető maximális tőkeáttétel mértéke lényegesen alacsonyabb, mint a jellemzően befektetési vállalkozások által működtetett on-line kereskedési platformokon elérhető tőkeáttétel - állapítja meg a PSZÁF.

Ne bízza szoftverre!

A felügyelet a magas tőkeáttételes ügyletkötésekből eredő kockázatok miatt felhívja a figyelmet arra, hogy a befektetők kizárólag felügyeleti engedéllyel rendelkező szolgáltatókat vegyenek igénybe, és csak megfelelő ismerettel, tapasztalattal rendelkező befektetők kössenek magas tőkeáttételű ügyleteket. Figyelmeztet arra is, hogy ahol látványos hasznot ígérnek, ott látványos veszteség is realizálható, ezért körültekintően kell eljárni az ilyen ügyletkötéseket megelőzően.

Érdemes szem előtt tartani azt is, hogy a szolgáltató a pozíció fenntartása érdekében pótlólagos letéti igényt támaszthat, ezért az eredetileg befektetett összeget meghaladó veszteséget is lehet realizálni. Figyelmeztet a PSZÁF továbbá arra is, hogy a befektetők ne alkalmazzanak ügyletet generáló szoftvereket, és ne adják meg hitelkártya adataikat.

A PSZÁF véleményéhez hasonlóan más uniós felügyeleti hatóságok (Belgium, Franciaország, Dánia) is egyetértenek abban, hogy az összetett, bonyolult pénzügyi eszközök értékesítése nem ajánlott lakossági ügyfelek részére, az Amerikai Egyesült Államokban pedig jogszabályban korlátozták a lakossági ügyfelek által vállalható tőkeáttétel maximális mértékét az FX ügyletek tekintetében - ismerteti a PSZÁF.

Olyan, mint a szerencsejáték

A felügyelet megítélése szerint a magas tőkeáttételes tőkepiaci ügyletek sajátos közgazdasági jellemzővel bírnak: a magas tőkeáttétel miatt ezeknek az ügyleteknek már rövid távú (pár napos) befektetési időtartam mellett is csak két kimenetele lehet: vagy a teljes befektetett összegnek megfelelő veszteség, vagy a befektetett összeghez képest rendkívüli arányú nyereség.

A két kimenetelű tőkepiaci ügylet tartalmilag megfeleltethető a szerencsejáték definíciójának: az ügyletet megkötő személy pénz fizetése ellenében (letéti követelmények), meghatározott feltételek fennállása vagy bekövetkezése esetében (az árfolyam-elmozdulás megfelelő iránya), pénznyereményre (árfolyamnyereség) válik jogosulttá. A nyerés vagy vesztés valójában a véletlentől függ, mivel az árfolyamok napi vagy napon belüli ingadozása rendkívül hektikus, s így kiszámíthatatlan.

A felügyelet tapasztalatai szerint a szolgáltatók jellemzően csak formálisan, közvetett módon térnek ki arra, hogy a magas tőkeáttételes ügyletekből eredő kockázatokat az ügyfelek mennyire ismerik. A megfelelési és alkalmassági tesztekben nem kérdeznek rá konkrétan arra, hogy a tőkeáttételes ügyleteken keletkező esetleges veszteségeket az ügyfél mennyire képes elviselni.

A felügyelet a felmérés alapján tapasztalt kockázatok és tendenciák tükrében további intézkedéseket tart szükségesnek a fogyasztóvédelmi célok elérése érdekében - áll a tájékoztatóban.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!

HOZZÁSZÓLÁSOK
 

megalodon, 2011.11.08 12:22

@brainstorming:A komolyabban tözsdézők már rég nem magyar brókercégekkel foglalkoznak mivel még a külföldi tarifájuk is a duplája a külföldi online tözsde szolgáltatóknak... a külföldi komolyabb online tözsdés cégek ráadásul nem hajlandóak 1-2.000 euros mini számlákat megnyitni hiszen ez a biztos jele hogy sík amatör,kezdő ügyfél az illető vagyis az a pénz pikk pakk elbukódik...a bétes tarifákról meg ne is beszéljünk, hisz ha valaki beszáll egy poziba akkor nem mer kiszállni belőle időben mert akkor garantáltan elbukja a 2% jutalékot nomeg az az 1-2%.-ot amit már eddig is bukott --- nos az ilyen üldögél a mai napig az OTP.-ben amit vagy 6000.-ért vett és ma is arra vár, hogy 7000 legyen
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

brainstorming, 2011.11.08 11:58

Kinek áll érdekében az online tőzsdézőket elkedvetleníteni?? Csak nem a brókerházaknak, akik 10x áron vesznek-eladnak az online tőzsdékkel szemben. Szerencsétlen ügyfél csak vár és vár, hogy a minimum 2 %-os "sikerdíjat" összehozza a brókernek.
Nem véletlen, hogy a HU Top100-ban jó pár brókerház tulajdonos is van.
Abban igazatok van, hogy ezt a "szerencsejátékot" csak ésszel és az előre meghatározott stratégia alapján szabad csak játszani.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

batman3, 2011.11.08 11:56

@ucey: És melyik cégnél tudod szabadon beállítani a tőkeáttételeded? Mondjuk 2 és 100 között?
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

megalodon, 2011.11.08 11:54

@ucey: A (cikkben szereplő) tőkeáttétel az bizony a brókercég Stopp- Loss.-a , vagyis a maximális tőkeáttétel az elsősorban a brókercéget védi meg a veszteségtől az ügyfelet nem ( max nem egy kötéssel hanem 5 kisebbel bukja el a pénzét ) vagyis az ügyfélnek MAGÁNAK kell azt eldönteni, hogy egy kötéssel maximum az alaptökéjének hány százalékát hajlandó elbukni - amíg ezt nem döntötte el valaki addig jobb ha nem ül a géphez,mert ezt hivják szerencsejátéknak - dupla vagy semmi alapon...

Viszont a bróker által engedélyezett maximális tökeáttételnek ehhez nem sok köze van, vagyis a tözsdézőnek valóban nem ajánlatos 20.-as áttételnél nagyobb összpoziciót felvennie, hisz még ez is lenullázza ha 5% árfolyammozgás van, viszont a bróker attól még lehetővé tehet nagyobb tökeáttételt, hiszen egy szakadásba belesortolni attól még lehet nagyobb tétellel is ha az illető ott ül a gépnél
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

ucey, 2011.11.08 11:24

@megalodon: A tőkeáttétel is probléma és az is, amit mondasz. Az én stratégiám a következő: a rövid és hosszú távú pozíciók együttes használata.....így benne lehet ülni a bukóban, ki lehet várni hogy nyereségbe forduljon. Lényeg, hogy kis tőkeáttételt használjunk. Max. 1:5-1:6, annál semmiképpen ne legyen nagyobb. Egyidejűleg több pozíció legyen benn, lehetőség szerint olyanok, amik a tőzsdeindexek esésére eltérően reagálnak. Az összesített tőkeáttétel pedig mindig maradjon 1:20 alatt 1:200-as margin esetén, ezt sohase haladja meg.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html