A kevés számú hazai árupiaci alap lenullázta pár havi nyereségeit a május elején bekövetkezett árupiaci zuhanás miatt. A legnagyobb, hatmilliárd forint feletti tőkét kezelő CIB Árupiaci árfolyama például április utolsó napja és május 11-e között 8,5 százalékkal esett, a második legnagyobb, a GE Money Nyersanyag négy százalékkal, a harmadik, az OTP Föld Kincsei (pontosabban annak forintos sorozata) csak két százalékkal. A CIB konstrukciójának árfolyama ezzel februári, a Budapest Banké márciusi szintekre lépett vissza.
Az egy hónapra visszatekintő hozamok így, nem túl meglepő módon, a tíz különböző befektetésijegy-sorozat közül kilencnél mínuszosak. Három és hat hónapra visszatekintve már vegyes a kép, hasonló arányban vannak pluszos és mínuszos sorozatok. Aki viszont az alapkezelők ajánlásainak megfelelően hosszú távon tartogatja befektetését, egyelőre nyugodtan hátradőlhet: az egy éves hozamok egy kivételével mindegyik esetben pozitívak, sőt szép számmal akadnak közöttük kétszámjegyűek is (lásd táblázatunkat).
Mivel az árupiaci termékek értékét többnyire dollárban mérik a tőzsdéken, a teljesítmények jelentős része a devizakockázatokból fakad. Jó példa lehet erre a K&H alapjának kétféle sorozata, amelyek közül három hónapos időtávon a dolláros verzió egy százaléknál is kisebb mínuszt hozott össze, a forintos sorozat viszont 7,5 százalékot (évesítés nélkül). Tudjuk, hogy három hónapja még 200 forint közelében járt a dollár, csütörtökön pedig 186 forint körül mozgott, azaz hét százalékot veszített értékéből, ami meg is magyarázhatja a két sorozat közötti eltérést.
Fontos hozzátenni, hogy ha az egyik alap teljesítménye névleg jobb is a másiknál, ez nem jelenti azt, hogy az az alap jobb, vagy jobban kezelték - ezért is szerepelnek táblázatunkban névsorban. A felsorolt alapok nagyon különböző profilúak, azaz rendkívül eltérő a befektetési politikájuk, a piac pedig kicsi, kevés az összehasonlítási alap. Másrészt ebben az üzletágban, miként a részvénypiacon is, 1-3 hónap nagyon rövid idő, a befektetéseket igazán több év alatt lehetne értékelni, de a legtöbb alap nem tekinthet vissza két éves múltra sem. (Ezen kívül a frissesség érdekében minden alapnál a legutóbbi adatot használtuk, ami 1-2 napos eltéréseket okoz a konstrukciók adatai között.)
Alap neve | Devizanem | Dátum | N. eszk. forintban | 1 havi hozam | 3 havi hozam | 6 havi hozam | 1 éves hozam | 2 éves hozam |
Budapest Arany Alapok Alapja | HUF | 2011.05.10 | 2 469 542 369 | 2,84 | 8,17 | -1,30 | - | - |
CIB Nyersanyag Alapok Alapja | HUF | 2011.05.11 | 6 173 422 251 | -6,93 | 0,50 | 13,21 | 21,74 | 15,42 |
GE Money Nyersanyag Alapok Alapja | HUF | 2011.05.10 | 3 987 184 724 | -3,65 | -2,94 | -0,76 | 16,33 | - |
K&H Nyersanyag Alapok Alapja HUF | HUF | 2011.05.10 | 2 017 289 684 | -7,48 | -8,86 | -4,55 | 6,73 | - |
K&H Nyersanyag Alapok Alapja USD | USD | 2011.05.10 | 320 128 878 | -7,13 | -0,74 | 5,77 | 22,27 | - |
MKB Nyersanyag Alapok Alapja | HUF | 2011.05.13 | 1 378 589 654 | -5,23 | -7,86 | -2,54 | -0,70 | - |
OTP Föld Kincsei Árupiaci Alapok Alapja | HUF | 2011.05.11 | 2 819 738 836 | -0,81 | 2,66 | 9,64 | 6,20 | 7,65 |
OTP Föld Kincsei Árupiaci Alapok Alapja B | EUR | 2011.05.11 | 96 025 734 | -0,28 | 6,31 | - | - | - |
Takarék Invest Származtatott Árupiaci | HUF | 2011.05.11 | 868 024 499 | 0,05 | 1,14 | 6,84 | 11,42 | - |
XGA Aranytégla Nyíltvégű | USD | 2011.05.13 | 113 294 460 | -8,23 | -4,33 | -9,71 | 21,89 | - |
Összesen | 20 243 241 089 | |||||||
Forrás: Bamosz-adatbázis |
Tájékoztatás
A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!