Bevásárolt a magyar adósságból a kötvényspekuláns - itt az új adat!

Február közepén Magyarország sikeresen értékesített 3,25 milliárd dollárnyi devizakötvényt, ennek nagyjából a negyedét az egyesült államokbeli Franklin Templeton jegyezte le − összesítette a Napi Gazdaság a cég hivatalos beszámolóiból. A Templeton nem új szereplő a magyar piacon, hiszen március végén több mint 10,3 milliárd dollárnyi kötvény szerepelt amerikai és luxemburgi alapjaikban.
Beke Károly, 2013. április 23. kedd, 07:13
Fotó: Napi.hu

A Napi Gazdaság keddi számának cikke

Március végén 10,335 milliárd dollárnyi magyar kötvény volt a Franklin Templeton alapjaiban, ez 210,9 millió dollárral volt magasabb a három hónappal korábbi összegnél. Forintra átszámolva a 2371,4 milliárdos kötvényállomány azt jelenti, hogy a teljes magyar államadósság több mint tíz százaléka felett az amerikai cég rendelkezik. Az már első ránézésre is szembetűnő, hogy a Templeton kötvényállománya annak ellenére növekedett, hogy a meglévő csomagok értéke csökkent, vagyis a társaság tovább növelte kitettségét Magyarországon. A legtöbb érintett alapot továbbra is Michael Hasenstab kezeli, aki a cég kötvénypiacokért felelős alelnöke. Lényegében a 38 éves amerikai közgazdász kezében van Magyarország adósságának tizede. Hasenstab a nyilvánosság előtt általában kerüli, hogy magyar befektetéseiről nyilatkozzon, legfeljebb óvatos utalásokat tesz.


Michael Hasenstab

Magyar kötvényekből a legnagyobb állománya változatlanul az Egyesült Államokban bejegyzett Templeton Global Bond Fundnak van, az első negyedéves beszámoló szerint március végén 4,146 milliárd dollárnyi magyar eszköz volt az alap portfóliójában, ami 110 millió dollárral volt magasabb a három hónappal korábbi összegnél. A luxemburgi alapok közül szintén a Templeton Global Bond Fund rendelkezik a legnagyobb magyar kitettséggel, 2,914 milliárd dolláros állománya 18,7 millió dolláros csökkenést jelentett december végéhez képest. Nem sokkal maradt el mögötte a Templeton Global Total Return Fund, melyben 2,106 milliárd dollárnyi magyar eszköz volt, ami 38,5 millió dolláros emelkedést jelentett a múlt év végéhez képest. A fent említett három alapban tehát összesen 9,166 milliárd dollárnyi magyar kötvény volt.

Új magyar dollárkötvények a Templetonnál
FutamidőÉves kamat (százalék)
Kibocsátott mennyiség (dollár)Templeton állománya (dollár)
5 év4,1251 250 000 000279 480 000
10 év5,3752 000 000 000515 930 000
Forrás: Napi Gazdaság-gyűjtés

A friss tőkebeáramlással egyébként a Franklin Templeton Investments stratégiája illeszkedett a nemzetközi trendekbe, hiszen az EPFR Global kimutatása szerint az év első három hónapjában jelentős nagyságú tőke áramlott be a feltörekvő piaci kötvényalapokba. Érdekesség, hogy a statisztika szerint a helyi devizában denominált kötvények népszerűbbek voltak a nagy devizakötvényeknél az első három hónapban.

A Templeton főleg a februárban kibocsátott magyar devizakötvények vásárlásával növelte magyar kitettségét. A Napi Gazdaság összesítése szerint az ötéves, 4,125 százalékos kamatozású dollárkötvényből közel 280 millió dollárnyit vett meg az alap, ami a teljes 1,25 milliárdos kibocsátás 22,4 százaléka volt. Ennél is jobban szerették a hosszabb futamidejű, tízéves papírt, melyet 5,375 százalékos kamat mellett értékesített Magyarország, ebből 515,93 millió dollárnyit jegyeztek le, ami a kétmilliárdos kibocsátás 25,8 százalékát jelentette. Vagyis a Templeton a jelek szerint nem tervezi, hogy leépíti magyar kötvénykitettségét, éppen ellenkezőleg, a friss kibocsátásokból is tovább vásárolt. Mindkét papírból a legnagyobb mennyiséget az amerikai Templeton Global Bond Fund kezeli, melyben az ötéves papírokból 137 millió dollárnyi, míg a tízévesekből 252,89 millió dollárnyi volt.

A Templetonra eddig sem volt jellemző, hogy nagyon ingadozott volna magyar kötvénykitettsége, a társaság megelégszik azzal, hogy éves szinten nagyságrendileg félmilliárd dollárnyi (mintegy 115 milliárd forint) kamatot vesz fel a magyar államtól befektetései után. Ráadásul most az újabb vásárlásokkal ez az összeg tovább emelkedett. Az említett 280 millió dolláros ötéves dollárkötvényre például nagyjából 11,55 millió dollárnyi kamatot fizet ki évente Magyarország, míg az 515,93 millió dollárnyi tízéves papír 27,7 millió dollár éves kamatot hoz a befektetőnek.

A Franklin Templeton főbb magyar kötvénykitettségei
Alap neveMagyar eszközök értéke (dollár)Változás 2012. december 31-éhez képest (dollár)
Templeton Global Bond Fund (USA)4 146 079 386110 069 082
Templeton Global Total Return Fund322 869 49055 319 283
Templeton Emerging Markets Bond Fund474 524 72312 692 365
Templeton Global Bond Fund (Luxemburg)2 913 818 880−18 710 387
Templeton Global Total Return Fund2 106 193 61038 520 170
Forrás: Napi Gazdaság-gyűjtés

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!

HOZZÁSZÓLÁSOK
 

bissone, 2013.04.23 13:10

@Bhole:

Oliva nem jo a sajt meg borhoz mert az en perisztaltikam ezt nem tudja kontrollalni es kirobbano dolgokat muvel.

Blama te hogyan adosodnal el egy valaki fele vagy differencialtan sok valaki fele.

Ne arrol irj, hogy nem adosodnal el hisz nem ez a kerdes, jelen esetben meg egy orokolt dologrol van szo.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

Blama, 2013.04.23 12:49

@troll: Most akkor jó vagy rossz spekuláns?

Döntse már el valaki, mert így egyszerűen enm lehet élni, lebegtetik itt nekünk a dolgokat...

( A pemák az nem adósságlevél? Az adósságlevél nem hitelfelvétel? Csak kérdem...)
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

Bhole, 2013.04.23 12:39

@bissone: Olivával jobb. Bár ízlés kérdése.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

troll, 2013.04.23 12:36

okos ember ez a templeton, minden évben vagyonokat keres a magyar államadósságon.
szerencsére a jövőben egyre kevesebbet fog.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html

bissone, 2013.04.23 11:53

@Bhole:

A szabadsajtot en is nagyon varom de turelemmel leszek a kovetkezo 40 evben, addig is fogyasztom a Parmigiano Reggiano-t Nero DAvolaval.
A hozzászólások csak a Felhasználó véleményét tükrözik. Fórum moderációs elveinket itt olvashatja: https://www.napi.hu/info/adatvedelem.html