A Napi Gazdaság pénteki számának cikke
Áprilisban bő 28 milliárd forinttal nőtt a Bamosz adatbázisában szereplő hazai nyilvános befektetési alapok tőkéje a Napi Gazdaság számításai szerint, amiből 13 milliárd forint volt a friss tőkebefektetés, mintegy 15 milliárd forint pedig az elért hozam. Ez pozitív fejlemény a márciusi, hasonló mértékű pénzkivonás − és a korábbi gyenge hónapok − után, és amennyire a nyilvános adatokból megítélhető, jórészt a kisbefektetők aktivitásának tudható be.
A jelentősebb tőkemozgásokat felmutató mintegy tucatnyi alapot megvizsgálva ugyanis alig találunk hirtelen, egyik napról a másikra tapasztalható nagyobb összegű mozgásokat, főleg a lista élén levőknél meglehetősen egyenletes a gyarapodás. A lista végén, azaz a legnagyobb pénzkiáramlást elszenvedett konstrukciók között az OTP Qualitynél tetten érhető egy nagyobb, ötmilliárd forinthoz közeli egynapi mozgás, ami minden bizonnyal egy intézményi befektető döntésének következménye.
A részvényalapokból ezen egyedi tételtől eltekintve is kivontak csaknem egymilliárd forintot, ugyanakkor az ezeknél is kockázatosabb, shortolásra, devizaspekulációkra és más veszélyes műveletekre is képes származtatott alapok népszerűsége töretlen. A korábbi hónapoknál is többet, kilencmilliárdot fektettek ebbe a szektorba, ráadásul nem egy-két, hanem sokféle termékbe, és nagyon kevés volt közülük, ahol kivét történt volna.
Ugyanakkor a kockázati lista másik végén levő, bankbetétbe és kincstárjegybe fektető pénzpiaci, likviditási alapokba is közel nyolcmilliárd forint érkezett. Eközben a kockázati sorrend közepén levő termékeknél kisebbek voltak a mozgások, a kötvényalapok csak kétmilliárddal fogytak, a garantált alapok hasonló értékben bővültek, a vegyes alapokba egymilliárdnyi, az ingatlanalapokba alig félmilliárdnyi friss tőke jött be.
Az említett összes havi új tőkebeáramlás túlnyomó része, 11,4 milliárd forint számításaink szerint devizában keletkezett, forintban csak kevesebb mint másfél milliárd. A devizamegtakarítási kedv sok hónapja töretlen, legalábbis az alappiacon (márciusban például forintban jelentős összeget vettek ki a befektetők, devizában viszont jött némi tőke). Az áprilisi adatnak egy kisebb része ugyan külföldiekre specializálódott, csak névleg hazai alapokban (leginkább lengyel zlotyban) keletkezett, de az itthoniak így is félretettek 8,1 milliárd forintnyi eurót és 2,3 milliárd forintnyi dollárt. (A május 5-i árfolyamokon átszámolva.)
Alap | Befektetési politika | Devizanem | Tőkeváltozás |
(millió forint) | |||
OTP Tőkegarantált Pénzpiaci | likviditási | HUF | 3465 |
K&H Tőkevédett Euró Pénzpiaci | likviditási | EUR | 2876 |
Concorde VM Abszolút Származtatott | származtatott | HUF | 2181 |
K&H Tőkevédett Dollár Pénzpiaci | likviditási | USD | 2122 |
OTP Agrárpiaci Trend Fix I. Hozamvédett | garantált | HUF | 2077 |
OTP Feltörekvő Piaci Trend Fix III. | garantált | HUF | 2061 |
K&H plusz mezőgazdasági | garantált | HUF | 1962 |
Raiffeisen Hozam Prémium | származtatott | HUF | 1901 |
Erste Tőkevédett Kamatoptimum | pénzpiaci | HUF | 1722 |
Erste Megtakarítási Alapok Alapja | kötvénytúlsúlyos vegyes | HUF | 1564 |
Erste Tőkevédett Likviditási | likviditási | HUF | 1440 |
Takarék Invest Likviditási | likviditási | HUF | 1425 |
Aegon Atticus Alfa Származtatott B | származtatott | PLN | 1350 |
K&H Fix Plusz 11 Származtatott | garantált | HUF | 1348 |
Erste Nyíltvégű Euro Ingatlan | ingatlanforgalmazó | EUR | 1330 |
OTP Optima Tőkegarantált Kötvény | rövid kötvény | HUF | 1248 |
K&H fix plusz élelmiszer 2 | garantált | HUF | 1235 |
Erste Nyíltvégű Euro Pénzpiaci | pénzpiaci | EUR | 992 |
Concorde Columbus Globális Értékalapú | származtatott | HUF | 931 |
CIB Algoritmus Alapok Alapja | kiegyensúlyozott vegyes | HUF | 893 |
Quantis Kelet-Európa EUR Részvény A | tiszta részvény | EUR | -373 |
OTP Quality Nyíltvégű Részvény | részvénytúlsúlyos | HUF | -375 |
Budapest Bonitas Plus D | likviditási | HUF | -394 |
Aegon IstanBull Részvény I | részvénytúlsúlyos | HUF | -409 |
Aegon Közép-Európai Részvény A | részvénytúlsúlyos | HUF | -417 |
GE Money Közép-Európai Részvény | részvénytúlsúlyos | HUF | -430 |
Futura Kötvény | hosszú kötvény | HUF | -455 |
Budapest (I.) Állampapír | pénzpiaci | HUF | -476 |
K&H Válogatott I. Alapok Alapja | kötvénytúlsúlyos vegyes | HUF | -487 |
Budapest Pénzpiaci Tőkevédett | pénzpiaci | HUF | -687 |
Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált | garantált | HUF | -864 |
Aegon Belföldi Kötvény | hosszú kötvény | HUF | -1008 |
MKB Prémium Nyíltvégű Pénzpiaci | pénzpiaci | HUF | -1078 |
Concorde Rövid Futamidejű Kötvény | rövid kötvény | HUF | -1241 |
Quantis HUF Likviditási A | likviditási | HUF | -1729 |
Budapest Bonitas | likviditási | HUF | -2014 |
K&H Fix Plusz Élelmiszer 2 | garantált | HUF | -2357 |
K&H Fix Plusz Élelmiszer | garantált | HUF | -2922 |
OTP Quality Részvény Alap B | részvénytúlsúlyos | HUF | -5062 |
K&H Tőkevédett Forint Pénzpiaci | likviditási | HUF | -5722 |
Forrás: Bamosz-adatbázis, NAPI-számítás |
Tájékoztatás
A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!